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华西证券股份有限公司关于2019年半年报问询函回复的公告

[ 时间:2019-10-29 21:08:47 ]

公司及董事会全体成员保证所披露的信息真实、准确、完整,无虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

华西证券有限公司(以下简称“华西证券”和“本公司”)于2019年9月24日收到深圳证券交易所中小板公司管理部关于华西证券有限公司2019年半年度报告的询价函(国函[2019年第54号)(以下简称“询价函”)。收到询价函后,公司高度重视,认真核实和分析了询价函中涉及的问题。现将对调查函的答复宣布如下:

1.根据半年度报告,截至2019年6月30日,贵公司购买和转售金融资产余额为84.48亿元。2019年1月至6月,贵公司对购入和转卖的金融资产计提减值准备-407.9万元。

(1)请比较分析贵公司不同资金来源(自有资金、资产管理计划等)下股票质押和债券质押的业务承诺、业务流程、风险控制措施和贷后管理,并结合行业惯例说明贵公司质押业务风险控制措施的有效性。

回复:

截至2019年6月30日,公司购买和转售金融资产余额为84.48亿元,主要包括股票质押式回购业务62.09亿元和债券质押式反向回购业务21.54亿元。

公司严格遵守法律法规和相关业务规则,认真执行内部管理制度,认真执行与并购方签订的协议,自觉接受相关监管机构、交易所和自律组织的监督管理,有序开展股票质押回购和债券质押反向回购业务:

一、股票质押回购业务

公司自开展股票质押回购业务以来,已经形成了一套有效的业务风险管理体系,涵盖业务准入、限额管理、尽职调查、分级授权、期限管理、风险缓释等方面,确保业务风险可度量、可控、可承受。

(a)要开展的业务

不同资金来源的股票质押回购业务由不同的业务部门承担:1 .资金来源为自有资金业务和以公司为主体的救助资产管理计划,承办部门为证券财务部;2.资金来源为公司管理的资产管理计划业务,承办部门为资产管理总部,证券财务部见证参与承办。

(2)业务流程

公司建立了股票质押回购业务决策管理和业务管理体系,明确了相关部门的职责分工和责任追究。上述制度也适用于各种资金来源的股票质押回购业务。

业务决策管理系统原则上按照“董事会-经理-风险管理委员会-股票质押回购业务审批组-证券财务部-业务部门和分支机构”的六层体系建立和运行。

业务管理体系原则上按照“业务签约部门-承办部门-业务审计机构-交易执行机构-贷后管理机构”五级体系建立和运行。

公司股票质押回购业务流程主要包括以下步骤:项目申请-项目启动-尽职调查-项目评审-合同签订-交易执行-贷后管理。根据融资额度,风险管理委员会(二级)和业务审批小组将对股票质押回购业务进行不同级别的审批。

(3)风险控制措施

除了严格执行监管机构和行业自律组织颁布的各项规章制度,实施事前风险防范、过程风险监控、事后检查和报告等日常风险防控措施外,公司股票质押回购业务稳步发展,减值率持续高于行业平均水平,主要有以下四个方面:

1.合理的业务定位

自股票质押回购业务开始以来,公司就将该业务定义为一类贷款业务,并明确表示不适合以标准产品的形式进行大规模开发。它主要作为向优秀上市公司提供金融服务的起点。即使在行业股票质押回购业务快速增长的时期,公司仍然坚持其业务方向。与其盲目扩大业务规模,不如更加注重业务风险管理,稳步推进业务发展。

2.分级授权有效

风险管理委员会是公司股票质押回购业务的重要决策机构。公司的大多数高级管理人员、合规风险控制部门和业务部门负责人都是风险管理委员会的成员。公司高级管理层和中层干部高度重视风险管理,积极参加风险管理委员会的各种会议,参与项目决策,严格控制业务。

为了顺应监管要求和市场条件的变化,风险管理委员会偶尔召开业务研讨会,动态优化信用报告模型、尽职调查和限额管理,对现有项目进行风险筛选,及时了解业务的潜在风险,确保业务稳步发展。

证券金融部作为股票质押回购业务的归口管理部门,协调各相关部门密切配合,充分发挥职能,确保业务各方面风险控制的实施,包括承接、分级审批、交易执行、贷后监控、风险报告、应急响应等。

3.参与合规控风的全过程

合规风险控制部深入股票质押回购业务的前线,参与业务的全过程,并参与制度起草、限额制定、模型构建、尽职调查见证等。密切关注股票价格、金融家信用风险的变化,进行压力测试。活动结束后,与业务部门共同应对风险。

4.完善问责机制

公司建立并完善了问责制度。重大风险项目可以追溯到业务负责人,有利于增强各业务部门的责任感,更好地防范风险,提高项目处置的效率和效益。

(4)贷后管理

公司建立了股票质押业务持续管理机制。证券财务部一般负责项目贷后管理,其中资产管理总部参与与资产管理计划挂钩的股票质押回购项目贷后管理。

公司建立了股票质押回购业务预警指标体系。证券财务部和风险管理部指定专人负责动态监控。监测内容包括风险监测指标、履约担保比例、可能影响质押标的价格的重大问题等。,并及时评估并购方的履约保证能力。证券财务部逐笔计算并购方股票质押回购业务债务的履约担保比例,并及时发送担保回收、利息支付、合同到期等即时信息,确保项目本息安全。

公司通过现场调查、现场访谈、电话访谈、邮件访谈等形式定期或不定期对并购方进行评估,持续关注并购方的管理、财务、外部担保、诉讼等情况,及时评估并购方的信用风险和绩效能力。跟踪合并方资金的使用情况。如与资金申请有不一致,及时督促整改或要求并购方提前回购资金。

对于与资产管理计划相关的业务,公司还根据相关资产管理合同进行贷后管理。作为资产管理计划的管理者,公司应根据资产管理协议的约定,及时将贷后管理中发现的异常情况反馈给资产管理计划负责人。

综上所述,公司自有资金出资的股票质押业务风险控制措施得到合理设置和有效实施,及时规避或化解了部分高风险项目风险。截至报告期末,未发生实际损失,股票业务违约率较低。此外,预期信用损失是在综合考虑质押证券的履约保证率、合并方的实际还款能力和其他信用增级措施的有效性的基础上计算的。

截至报告期末,我公司没有开展股票质押业务的股票集合资产管理计划。对于开展股票质押业务的救助基金,我公司完全符合自身出资的风险控制标准。对于开展股票质押业务的单项资产管理计划,我公司应履行经理职责,并按照监管规定进行适当管理。特别是在开展业务之前,我们将根据自有资金开展业务的风险控制标准,向客户充分揭示风险。风险暴露后,公司作为经理,已向客户充分披露和沟通信息,并及时采取保全、诉讼等措施维护客户利益。总体风险是可控的。

随后,公司将在有效防范信用风险的前提下,控制业务规模,优化现有业务,继续稳步开展业务。

二.债券质押回购业务(指“反向回购”,下同)

(一)自营业务债券质押回购业务

1.承接业务:公司自我管理部门根据市场流动性和自身资金状况开展反向回购业务,以达到调整资金期限结构、提高资金使用效率、为市场提供流动性等一系列目的。

2.业务流程:公司的自我管理部门根据公司和部门的资金计划,对资金头寸进行精心管理。自我管理部门在满足公司和部门各种资本需求的前提下,根据不同的交易目的,在银行间市场或交易所市场开展反向回购业务。

3.公司一贯重视业务风险控制。具体措施主要包括:一是根据监管情况和公司内部各种制度,动态监控自营回购业务规模和债券正负回购资金余额等一系列风险控制指标,防范业务风险,并向中国证监会报告偏离市场平均利率水平的正负回购交易;二是建立严格的交易对手管理制度,根据市场情况和公众意见动态跟踪不同交易对手的资质,维护交易对手白名单和黑名单,根据评估结果分别限制交易对手白名单中融资交易的总金额和期限,控制交易对手风险。三是实施债券产品银行管理,建立债券产品银行白名单和黑名单。债券质押目标必须符合存储条件。第四,公司严格控制各种业务流程。自我管理部门对反向回购业务的风险控制在事前、事中和事后是统一的。它涵盖所有相关业务人员,渗透到决策、实施、监督和反馈的各个方面,并接受公司风险管理部门和内部审计部门的审查和监督,从而在整个过程中留下印记。

4.持续管理:根据公司的各项监管和内部制度,对反向回购业务的交易对手及相关业务目标实施动态管理。如果交易对手资质发生变化,公司将审慎开展业务,相关业务部门将持续跟踪和动态评估现有业务,合理调整业务规模,确保风险可控;如果质押品的资格发生变化,公司将要求交易对手根据实际情况和交易规则更换或增加符合要求的质押券,以降低风险。

(2)资产管理业务债券质押回购业务

1.业务承诺:资产管理业务部门应根据产品的资本状况和流动性,在银行间或外汇市场开展反向回购业务,以提高产品资本状况有盈余时的资本使用效率。原则上,公司作为经理的资产管理产品不得与公司作为投资顾问提供投资服务的专有账户和投资产品或投资账户进行直接或间接交易。

2.业务流程:资产管理业务部负责管理资产管理产品的日常资金头寸。流动性宽松时,为提高资金使用效率,根据交易对手的融资查询要求进行资金融资安排。

3.主要控风措施:一是严格按照产品合同的规定限制融资比例;第二,债券产品银行和交易对手管理系统已经建立。回购交易的目标证券和交易对手都必须在产品银行和交易对手白名单中,公司将根据市场情况和日常公众意见动态维护反向回购交易对手和债券产品银行。三是根据质押品的资质审慎确定质押率水平,根据交易对手的资质审慎确定授信额度。四是确保产品保持良好的流动性,控制产品的杠杆比率。在资产管理计划的开始和退出期间,产品将保留足够的现金以应付赎回。

4.持续管理:在日常管理中,公司建立了内部舆情监控机制,动态跟踪债券质押业务交易对手白名单和产品银行的风险信息。对于市场上有重大负面舆论和交割违约的交易对手,公司采取了降低交易对手信用额度、加入黑名单等措施。对于信用条件恶化、信息负面的发行人,我们会采取推出产品银行白名单等措施,限制新增质押债券的余额。

(2)贵公司估计质押权益及其他冻结资产的可收回金额后,本合同项下应收现金流量与预计收到现金流量之间的差额现值确认为减值损失。请详细解释贵公司根据公司历史上资产的实际减值计算预期现金流的过程和合理性。

回复:

严格按照会计准则的要求,我公司定期估计质押权益及其他冻结资产的可收回金额,并将本合同项下应收现金流量与预计收到的现金流量之间的差额的现值确认为减值损失。本公司计算预期现金流的计划已通过本公司新金融工具标准工作组的专家判断、集体审议和集体决策。公司定期严格执行确定的计算方案。

公司自有资金对接和参与资产管理计划对接的自有资金质押业务无实际违约损失历史。基于这种情况,公司质押业务预计收到的现金流量计算流程如下:

一、对于股票质押业务形成的买卖金融资产,公司每月根据确定的计算方案逐笔判断每项质押业务的合同风险,并根据“低信用风险”、“信用风险显著增加”和“发生信用减值”分为三个阶段。综合考虑质押主体的担保履约担保比例、融资人的实际还款能力和其他信用增级措施的有效性等。,计算单个资产或投资组合的违约风险(ead)、违约概率(pd)、违约损失(lgd)和其他参数,并考虑前瞻性调整以估计预期现金流。

对于分为第一阶段和第二阶段的合同,预期现金流是考虑压力测试后抵押品的最小回收价值。对于分为第三阶段的合同,预期现金流是考虑流动性贴现后抵押品的收回价值。此外,对于分为第三阶段的合同,将根据实际情况,考虑融资人的实际还款能力、其他还款来源的可靠性、担保人的还款能力以及其他信用增级措施的有效性等因素,对预期现金流进行修正。,并结合在谨慎原则下设定的第三阶段违约的最小损失。

截至2019年6月30日,公司股票质押业务62.47亿元(含应计利息3800万元)。通过以上计算过程,预计现金流为62.34亿元(其中第一期股票质押业务为57.92亿元,预计现金流为57.84亿元;没有合同分为第二阶段;第三阶段股票质押业务规模为4.55亿元,预期现金流为4.5亿元)。

二.对于债券质押(反向回购)形成的买卖金融资产,本公司参照中国证券业协会发布的《证券公司金融工具减值指引》及本公司的计算方案,综合考虑合同期限、交易场所、交易对手类型及信用状况、抵押物等因素,合理预期预期预期现金流。

截至2019年6月30日,公司债券质押(反向回购)业务规模为21.55亿元(含应计利息100.1亿元),合同期限不超过3个月,交易对手主要是交易所场内客户或银行间机构。参照《证券公司金融工具减值指引》,公司可考虑在三个月内剔除货币市场业务减值(包括反向回购)。公司预计存续债券质押(反向回购)业务的信用风险不大,预计现金流相当于账面价值21.55亿元。

综上所述,公司认为,在没有历史实际违约损失的情况下,预期现金流的计算过程符合会计准则和《证券公司金融工具减值准则》的相关规定,计算方案和过程谨慎合理。

(3)结合融资余额、担保方式、抵押物价值、债务人偿付能力、资产阶段划分、资产减值准备金额和同行业可比公司,说明贵公司质押业务资产减值政策的合理性和资产减值准备的充分性。

回复:

一、公司质押业务

截至2019年6月30日,公司质押业务规模为84.02亿元(含预提利息3900万元),预提减值准备余额为1300万元,质押业务融资余额为83.89亿元。

(1)股票质押业务

截至2019年6月30日,公司股票质押业务规模为62.47亿元(含应计利息3800万元)。担保方式主要是股票和基金(由质押股票分红形成)。抵押物市值和资金总额143.46亿元,综合履约担保率229.65%,债务人综合偿付能力强。

2019年6月30日,由于股票质押业务综合履约担保率较2018年底提高26.44%,整体减值风险下降。根据公司减值政策,2019年上半年减值准备需转回407.91万元,减值准备余额为1268.86万元(其中第一期股权质押业务规模为579.2万元,减值准备余额为831.9万元;没有合同分为第二阶段;第三阶段股票质押业务规模为445,932,800元,减值准备余额为4,459,300元)。

(2)债券质押业务

截至2019年6月30日,公司债券质押业务未计提减值准备。业务规模和融资余额均为21.55亿元(含累计利息101亿元)。担保方式是债券。交易对手主要是交易所和银行间同业的客户。债务人有很强的偿付能力。

2019年6月30日,公司债券质押业务合同期限不超过3个月。由于其短期性,且主要交易对手为场内客户或银行间同业,参照《证券公司金融工具减值指引》,可考虑3个月内货币市场业务(包括反向回购)不需要减值的意见。估计其信用风险不大,且未计提减值准备。

二.质押业务减值政策

本公司质押业务减值准备金额根据本公司确定的预期信用损失计提方案计算。

2019年1月1日,公司开始实施新的金融工具标准,结合《证券公司金融工具减值准则》的要求,按照“预期信用损失”模型计提各类信贷资产减值准备。为确保公司金融工具减值计量模型合理有效,减值计提方法和模型参数符合新金融工具准则和《证券公司金融工具减值指引》的要求,公司聘请德勤咨询(上海)有限公司。 德勤咨询有限公司(Deloitte Consulting)在业内常用的“预期信用损失”模型下,结合公司的实际情况,为各种信贷业务制定预期信用损失计提计划,明确各种信贷资产减值三个阶段的划分标准、减值计量的具体方法、参数和前瞻性调整计划等。 公司为质押业务计提预期信用损失的计划已经通过了公司新金融工具标准工作组的专家判断、集体审议和集体决定。公司定期严格执行既定计划。公司股票质押和债券质押业务计提减值准备的具体方法如下:

(一)股票质押业务减值准备方法

公司按照《证券公司金融工具减值指引》的要求和公司《股票质押业务预期信用损失计提方案》, 上一篇:世赛金牌学校 大国工匠摇篮——奋进中的山东工业技师学院
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